Klear-Seal Corporation
Income Statement
For the Year Ended December 31
Sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,500,000
Cost of goods sold (above) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,700,000
Gross margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 800,000
Selling and administrative expenses:
Selling expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $140,000
Administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270,000 410,000
Net operating income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 390,000